O mais recente movimento da Brazil Pharma para adquirir uma rede farmacêutica deve garantir à holding de farmácias do BTG Pactual distância significativa em relação às suas rivais em termos de número de lojas.

A Brazil Pharma anunciou ontem um acordo para comprar - por meio de sua controlada Farmais - a totalidade da rede de farmácias baiana Sant'ana, por R$ 347 milhões em dinheiro e posterior emissão de R$ 150 milhões em ações. A aquisição ainda depende de aprovação tanto dos acionistas da companhia quanto de órgãos reguladores. Considerado o número de lojas, a holding do banco comandado por André Esteves deve se aproximar de 1.000 unidades no país.

A repercussão da notícia no mercado foi positiva. A ação da Brasil Pharma subiu 5,16%, a R$ 8,35, enquanto o Ibovespa avançou 2,65%.

Em novembro passado, a Brazil Pharma anunciou a compra das redes Big Ben (por R$ 293 milhões) e Estrela Galdino (por R$ 18 milhões), nas Regiões Norte e Nordeste do País, passando a contabilizar 872 lojas.

Segundo uma fonte do setor farmacêutico que pediu para não ser identificada, a rede Sant'ana conta com cerca de 100 lojas em operação, o que elevaria o total sob controle da Brazil Pharma a aproximadamente 972 unidades.

A Raia Drogasil, após unirem suas operações no segundo semestre de 2011, contabilizam 776 lojas no País, enquanto a Drogaria São Paulo, que adquiriu as redes Drogão e Pacheco, soma 691 unidades. A rede Pague Menos, por sua vez, possui 496 lojas.

O primeiro pagamento a ser feito pela Brazil Pharma corresponde a 70% do capital total da Sant'ana, sendo que R$ 247 milhões serão pagos à vista e R$ 100 milhões serão retidos para garantir o pagamento de possíveis contingências, sendo o eventual saldo liberado após quatro anos.

Em seguida, "dentro do menor prazo possível", a Farmais vai incorporar os 30% restantes da Sant'ana, fazendo com os acionistas desta empresa se tornem sócios da Farmais. Após incorporação da Sant'ana pela Farmais, a Brazil Pharma fará uma assembleia geral extraordinária para aprovar a incorporação das ações da empresa.



Veículo: DCI