A Brazil Pharma, holding do BTG Pactual que controla quatro farmácias, iniciou o processo de abertura de capital. O pedido foi divulgado ontem pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A expectativa de mercado é que a empresa prepare uma captação entre R$ 350 milhões e R$ 400 milhões. O prospecto da operação ainda não está disponível, mas, conforme antecipou o Valor, a ideia do BTG é formatar uma operação semelhante àquelas realizadas pela Brasil Brokers e pela Brasil Insurance. A primeira reuniu diversas imobiliárias e a segunda, várias seguradoras. Ambas saíram para a operação divulgando balanços independentes de cada uma das empresas. E só passaram a existir como uma só companhia após a conclusão da oferta pública inicial, quando passaram a consolidar os resultados de todas.
A Brazil Pharma reúne hoje quatro redes: Farmais, Rosário, Guararapes e Mais Econômica. Uma vez capitalizada, a ideia é fechar a aquisição de outras redes e continuar a expansão.
As aquisições do BTG no setor de farmácias começaram em setembro de 2009. Na maioria dos casos, o banco ficou com o controle, mas não necessariamente com 100% das ações. A oferta poderá dar a liquidez necessária, inclusive, para que os antigos donos das farmácias vendam parte ou todo o restante das fatias que ainda possuem.
O apetite do mercado para as operações do segmento farmacêutico tem sido grande, por conta das perspectivas econômicas positivas para o país. A Raia abriu capital recentemente, com forte demanda. A cearense Pague Menos já informou que planeja fazer uma oferta neste ano.
Dentre as redes que estão na carteira da Brazil Pharma, a Farmais, com presença nacional, foi a primeira aquisição, em setembro de 2009. Em agosto do ano passado, veio a segunda aquisição, de 50% do Grupo Rosário Distrital, que possui 80 lojas no Distrito Federal.
Em novembro também do ano passado, a holding incorporou a Guararapes, o maior grupo do setor no Nordeste. No início de fevereiro deste ano, foi anunciada a compra de 60% da gaúcha Mais Econômica. Após mais essa transação, a Brazil Pharma passou a administrar 692 lojas em todo país.
Veículo: Valor Econômico