A Brazil Pharma, holding de farmácias do BTG Pactual, firmou um acordo para aquisição da rede de drogarias Sant´ana, de Salvador. Conforme o contrato, a operação ocorrerá em três etapas, e envolverá um aumento de capital para que os sócios da Sant'ana ingressem no capital da Brazil Pharma.

Num primeiro passo, a rede do BTG pagará R$ 347,03 milhões pelo equivalente a 70% do capital da rede. Segundo a companhia, do total, R$ 247,03 milhões foram pagos à vista. Os R$ 100 milhões restantes serão revertidos para garantir o pagamento de “eventuais contingências”, sendo o saldo pago aos vendedores quando o acordo completar quatro anos.

Em seguida, as ações da Sant'ana serão incorporadas pela Farmais, controlada da Brazil Pharma, incluindo os 30% remanescentes do capital da rede de farmácias de Salvador, de forma que os sócios da Sant'ana passarão a ser acionistas da Farmais.

Por fim, a Brazil Pharma realizará uma assembleia geral extraordinária, em que será avaliada a incorporação das ações da Farmais de titularidade dos sócios da Sant'ana. A operação será feita por meio de um aumento de capital de R$ 150 milhões, mediante a emissão de 15 milhões de novas ações ordinárias a serem entregues aos vendedores. Esses papéis estarão sujeitos a restrições de negociação (lock up) por um período de três anos.

A Sant'ana é atualmente a nona maior rede de drogarias do Brasil, com 101 estabelecimentos no Estado da Bahia. Em 30 de setembro, a companhia registrou receita bruta de R$ 527 milhões nos 12 meses anteriores, e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebtida, na sigla em inglês) de R$ 36 milhões.

A operação ainda será submetida aos órgãos de defesa da concorrência.


Veículo: Valor Econômico